关注香港移民关注香港经济:华人首富李嘉诚的资产动向一波未平一波又起。
近日,彭博社援引知情人士消息,私募股权投资机构Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P。(KKR)将意向竞购李嘉诚放盘的百佳超市业务。
KKR亚太区相关负责人和香港百佳负责人均对《第一财经日报》表示,不对此做任何评论。
本周二,置富产业信托(00778.HK)发布公告称,已经与李嘉诚旗下的另一上市公司长江实业(112.7, -1.30, -1.14%, 实时行情)(00001.HK)订立不具约束力的谅解备忘录,收购整个嘉湖银座物业。
李嘉诚近期在资本市场的两起动作,均涉及拆售在港资产。如此频繁的举动,引发了外界的多重猜想。
频频拆售在港资产
据彭博社报道,知情人士称,私募股权投资机构KKR正在评估竞购李嘉诚旗下的香港超市业务百佳,并称KKR正就潜在协议的融资问题与银行进行交谈。KKR方面和香港百佳方面表示不对此做任何评论。
据KKR官方资料,自1981年首度投资零售行业以来,截至2012年,KKR已经在全球零售行业完成了21笔交易,总计投资600亿美金,其投资的零售企业类型包括超级市场、药店、百货商店、食品经销公司和零售专卖店等。
2012年,KKR以3000万美元投资了中国服装零售商Novo。在投资零售业方面,KKR已经算是行业老手。
一名不愿透露姓名的业内人士向记者表示,KKR是一家知名的杠杆收购公司,他们有很多专业人士,在业务或者资本方面对收购的企业进行改造,然后再转手卖个好价钱,或者独立上市。由于并购企业的钱来自银行贷款,成本很低,之后高价卖出后,KKR便可以从中赚取差价。
该人士表示,按照KKR之前的资本操作手法,假如KKR收购了百佳,应该会保持百佳原有的运营模式。“因为百佳这个牌子还是比较值钱的。”
继拟出售百佳超市业务之后,长和系(长江实业与和记黄埔(90.95, -1.70, -1.84%, 实时行情)的合称)短期内第二次准备抛售在香港的资产。
置富产业信托周二发布公告表示,打算出价58.49亿港元,向长江实业收购整个嘉湖银座物业。这次交易虽然属于长江实业系内企业之间的交易,但是公告披露,置富产业信托将收购天水围发展有限公司全部已发行股本,并向置富产业信托转让股东贷款。
据了解,嘉湖银座商场原为长江实业持股98.47%的巍城有限公司(天水围发展有限公司属于巍城有限公司旗下)直接全资拥有,而长江实业目前持有置富产业信托30.83%股权。换言之,长江实业变相减持嘉湖银座近70%的股权。
根据谅解备忘录,该交易预期于2013年9月30日前达成股份购买协议。
华人首富“脱港入欧”?
野村控股(Nomura Holdings)的一份报告称,和记黄埔近几年来一直在将增长潜力有限的成熟资产变现,并将资金重新投入到售价低廉的欧洲资产中。
其实,比较李嘉诚旗下和记黄埔(00013.HK)近三年的区域业绩贡献,可以看出欧洲市场已经逐渐取代香港市场,成为其主要的利润来源。
2010年,和记黄埔香港地区的EBIT(息税前利润)所占比例为30%,2011年为19%,2012年降为16%;而欧洲地区,2010年EBIT为17%,2011年为29%,2012年就已经达到了34%。
李嘉诚名下的另一上市公司长江实业在2012年度内,香港以外经营业务的营业额(包括共同发展公司之物业销售)也由2011年总营业额的23%上升为38%。
全球金融危机爆发后,李嘉诚旗下的“长和系”斥资数十亿美元购入欧洲大笔基建和电讯资产,其中包括以1550亿港元收购英国电网、水务、燃气资产,以13亿欧元收购奥地利3G通讯业务,以7.18亿港元收购加拿大电厂资产,以及以97亿港元购入荷兰能源公司。
国泰君安国际最新的观点表示,电能实业表现理想以及英国业务的增长持续,使得和记黄埔上半年业绩好于预期。国泰君安国际还认为,上半年和记黄埔别收购了新西兰的Enciro Waste以及荷兰的AVR,两项收购预期可及时为公司提供经常性现金流,并带来稳定回报。